決定你的風險承受度(risk tolerance)

你喜歡高空跳傘、極限運動、到各地親自去冒險嗎？還是寧可在家看旅遊頻道看看風景就好？如果投資股票，你能承受多少損失？股票下跌20%就快要心臟病發?50%還可以?還是100%也沒關係?

每個人對風險的承受程度都不相同，如何分配你的資產，首要先看你對風險的承受度。

風險承受度高、積極型的投資者，願意承受高風險去換取高報酬的機會，資產配置中，可以承擔較多高風險產品，例如波動較大的股票、黃金等，但為了平衡風險，也可配置一些債券型基金及定存。

風險承受度低、保守型的投資者，寧可每晚睡好覺，只願承受低風險，獲得的報酬低一點也沒關係，會將較多資產分配到較穩健的投資類別，例如債券型基金、定存，但也可將部分資產分配到股票，平衡投資的風險與報酬。

了解自己的風險承受度，誠實面對自己的投資屬性，才能選擇適合自己的投資策略。

設定投資時間(time horizon)

你預計多久後會用到這筆錢？

資金可以投資的時間越短、越短時間內要用的錢，投資策略就要越保守，例如償還助學貸款的基金、孩子的教育基金等。

可投資的期限越長，越有本錢跟時間賽跑，例如等到下一個景氣循環，就有較大膽的投資空間，例如退休後的旅遊基金。

當我們需要用錢的時候，投資不見得是賺錢的，也要考慮投資標的變現性，需要用錢的時候，你的投資可以立刻變現嗎？例如定存的報酬很低，但可隨時解約，股票雖然也可隨時賣掉，但賣出時可能賠錢，賣掉房子則需要更多時間。

降低風險最有效的投資策略

「聽說那個誰跟著買這支賺翻了..」、「我有認識公司高層，趕快買這檔股票，我只跟你說喔！」人人想賺錢、更多人想走捷徑快速致富，但市場上的許多小道消息，絕對無助於你的投資策略。

許多經驗老道的投資者，都是緊守著以下這兩大投資圭臬：資產配置、將雞蛋放在不同籃子裡，並有紀律的執行投資計畫，如此一來，通常越有機會享受到市場多頭的甜美，也比較有機會降低市場變色時的損失：

• 將籌碼配置到不同的資產(asset allocation)
  
  把所有籌碼孤注一擲在某種資產，例如股票，就好像把雞蛋放在同一個籃子，市場好的時候或許報酬令人稱羨，但只要籃子遭逢如全球金融大海嘯的衝擊時，所有資產也將一夕成泡沫。
  
  資產配置是一種平衡風險和報酬的投資策略，投資者要決定要把錢分配到哪些資產類別（例如股票、基金、債券、定存、房地產、黃金等），並決定分配的比例，例如x%投資股票、y%買基金、z%放定存等。
  
  但該怎麼決定怎麼配置？每個人的情況不同，要根據自己的風險承受度和投資期間來決定。
   
• 分散投資(diversification)
  
  連股神巴菲特都承認常看錯標的、有時看對行情只是運氣好！「雞蛋不要放同一個籃子」是另一項重要的投資策略，也就是分散風險。
  
  例如資產配置中決定x%拿去買股票，要全部買目前最夯的產業股嗎？為了管理風險，應該要把雞蛋放不同籃子，例如多買一點看好的A產業股票，也買一點成長性較低但相對穩定的B產業股票，若你眼光神準可帶來理想的投資報酬，若A產業突然因天然災害變成落湯雞，你還有B產業股票可平衡，同樣在看好的A產業中，也可考慮分散購買不同公司或市場的股票，讓手上的雞蛋不至於因單一公司經營不良或市場波動而一夕全部破掉。
  
  如何決定要把雞蛋放在哪些籃子？投資人必須自己做功課，瞭解投資市場，根據蒐集到的資訊做出判斷，並根據市場變動調整。
   
• 遵守投資紀律
  
  擬定資產配置與分散投資兩大策略後，一個成功的投資者必須有紀律，定訂每項投資的獲利與停損目標，例如A股票上漲20%就獲利了結，跌破30%就一定認賠出場，嚴格遵守自己定下的投資目標，就可把握賺取報酬的機會，也守住荷包失血的底線，才不會讓投資變成一場「你猜、我猜」毫無戰略的賭博遊戲。

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