大專青年看過來！未來無限可能，您有足夠的FQ（財金智慧）助你一臂之力嗎？
財金智慧教育推廣協會（FINLEA）第八年於政治大學開授「青年應有的財金智慧」課程，師資陣容強大，被喻為比MBA還重要的系列課程，將建立大專青年基礎財金知識、技能與智慧，完成未來人生不同階段的無限可能！特地公開課程精華，更多課程將同步更新！
客座講師：季崇慧（財金智慧教育推廣協會講師、法銀巴黎投顧董事長暨總經理）
授課時間：2014年4月10日(四)
課程精華內容
沿續上一堂課金錢「現值」、「終值」的概念，這堂課要講述的是更複雜的「年金現值」、「年金終值」與計算「內部報酬率」；只要同學理解金錢在不同時間點有不同的價值，那麼加入年金的概念，就只是增加計算的變化而已，只要學會這些計算概念，將來面臨金融產品變化，就有能力做出適當判斷。
首先，請同學先了解何謂「年金」，以及認識「現金流」？年金簡單地說，是定期性、持續性的給付，這個期間有可能是每週、每月或每年，我們這堂課為了計算方便，暫以「每年」為單位，若同學有需要做其他期間的變化，只要變動期數即可。至於「現金流」則是指現金流入、現金流出的概念，比如，對銀行而言，放款給客戶的每一筆資金，就視為「現金流出」，而客戶每年還款給銀行的資金，就是「現金流入」，反之，對客戶而言，向銀行貸款借錢，就是現金流入，而每個月還貸款的資金，就是現金流出。以房貸為例，如果小明向銀行貸了200萬房貸，這200萬對銀行來說是「現金流出」，對小明來說則是「現金流入」，這個流入流出的過程，就稱為現金流。經過若干年，現金流在時間、利率的影響下，可以計算出「內部報酬率」。(詳見下圖)
運用此概念，直接練習計算年金終值(FV of Annuity)。每年年底存1萬，連續存4年，每年利率5%，第四年年底總共有多少錢？這裡請同學注意「期末」與「期初」，第一年年底(期末)其實就是第二年年初(期初)，第一年存的1萬元，到了第二年才有利息增值效果，而第四年年底存的1萬元，在此例子中並沒有增值效果，所以計算方式如下：
第一年：10,000
第二年：(第一年的10,000x1.05)+10,000= 20,500
第三年：(第二年的20,500x1.05)+10,000= 31,525
第四年：(第三年的31,525x1.05)+10,000= 43,101
和上一堂課所教的利率因子表一樣，年金也有「年金終值」和「年金現值」的利率因子表，以上述練習題為例，同學就可以查「年金終值利率因子表」，4年與5%對照出的因子為4.3101，因此也可以計算為：10,000x4.3101=43,101
年金現值的練習
「年金現值」的概念，則可以下述練習題講述之：
假設有一筆貸款的條件是每年利率3%，每年年底還款6,721元，總共還5年，請問現在應該要拿到多少錢才合理？
解答此題最簡單的方式是查「年金現值利率因子表」，因為貸款下來的錢，是「現在」就拿到了，等於「現金流入」。5年與3%對照出的因子是4.5797，套入公式：PV = PMT x PVIFA，可以計算為：6,721x4.5797=30,780元，若是這個條件下，銀行只借你3萬元，那麼就可以合理推算它勢必有其他隱藏費用，如：手續費等。
每期金額的練習
假設你想存到第一個100萬元，預計用10年存，期間若定存年利率固定3％，每年年底至少要儲蓄多少錢才能達成目標？請同學注意，此時的現值是0，因為100萬還沒開始存，所以現值是0，也因此我們要對照的利率因子表應是「年金終值表」，以查表方式來看，10年與3%對照出的年金終值因子是11.4639，套入公式FV = PMT x FVIFA 可得PMT=100萬/11.4639=87,230
最後IRR(Internal Rate of Return)的概念，大多運用在保單計算，因為保單是預估未來的風險，必須先用內部報酬率的概念下去設計，那麼對保戶而言，我們可以用不同時間點的現金流入與流出，算出保單的IRR。IRR的計算方式很複雜，因此建議大家使用Excel，套入函數公式運用，請參考E-learning基礎財務試算應用篇。
學會了這麼多金錢在不同時間點的價值後，老師實際講解理財應用上，同學可以如何掌握原則使用。首先，年紀越輕，能承受的風險越高，因此投資原則的股市與債券比例為：100-你的年紀=持股比例（假設25歲，那麼就可以運用75%資金投資股市，25%投資債券）。第二，同學可用七二法則來推算投資時，成本加倍的時間：72/預估利率=成本加倍的時間，比如預估利率為3%，72/3=24，那麼大約在24年後，投資成本可以翻倍。第三：雙十定律，這個概念用在保險分析上，建議同學未來在買保單時，盡量趨近用年收入的1/10買10倍的保障，比如年收入50萬，則盡量使用每年5萬元買到500萬元保障的原則，來設計自己的保單。最後，未來要規劃買房時，貸款數字不要超過收入的1/3，在此原則下，同時要考量頭期款來源，以及自己的信用評比可以貸到幾成房貸。
另外，季老師也提到，不要怕當「月光族」，而是要有妥善的資金規劃，建議將收入分成5份：分別為15%儲蓄，15%投資，30%房貸，10%保險，30%日常支出。只要有規劃，謹守「收入-儲蓄=支出」，就不用擔心每個月把那30%的收入花光光了！
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